| 第一部分 中国银行业2007年宏观金融环境分析 |
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| 一、宏观经济快速增长为银行业发展夯实基础 |
6 |
| 二、货币供应量增长偏快，存款活期化趋势明显 |
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| 三、人民币不断升值，外汇储备迅猛增加 |
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| 1、美元对人民币汇率中间价不断创新高 |
8 |
| 2、外汇储备迅猛增长 |
9 |
| 四、信贷增速持续攀升，储蓄存款分流明显 |
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| 五、银行业2007年主要宏观调控政策 |
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| 第二部分 中国银行业2007年整体经营业绩分析 |
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| 一、上市银行业绩继续大幅增长，净利息收入是主要收入来源 |
13 |
| 1、上市银行业绩继续大幅增长 |
13 |
| 2、净利息收入依然是主要收入来源 |
13 |
| 二、中间业务迎来快速发展，业务转型提高银行盈利能力 |
14 |
| 三、银行业资产规模趋于扩大，资产质量不断提升 |
16 |
| 1、银行业资产规模趋于扩大 |
16 |
| 2、银行业资产质量不断提升 |
16 |
| 四、银行业景气指数又创新高 |
18 |
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| 第三部分 中国银行业2007年业绩增长驱动因素分析 |
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| 一、供需和利率非均衡是2007年银行业景气的深层原因 |
19 |
| 1、供需非均衡和产业结构调整确保稳定的规模增速 |
19 |
| 2、非均衡利率和产业结构调整进一步扩大银行净利差 |
25 |
| 二、中间业务盈利渠道加快拓宽 |
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| 1、金融期货带给银行的机会 |
28 |
| 2、同业合作：渠道为王，空间巨大 |
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| 3、居民旺盛的投资需求决定理财等业务高增长的持续性 |
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| 第四部分 中国银行业未来发展趋势分析 |
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| 一、银行业2008年面临的宏观调控政策分析 |
32 |
| 1、07年金融调控紧缩力度空前，08年执行从紧的货币政策 |
32 |
| 2、继续加息空间不大，银行业利差稳中有升 |
33 |
| 3、法定准备金率仍有上调空间，对银行业绩影响不大 |
34 |
| 4、窗口指导与严控贷款对贷存比高的银行产生不利影响 |
36 |
| 二、银行业2008年发展趋势分析 |
37 |
| 1、人民币加速升值提高银行业估值水平 |
37 |
| 2、综合经营加速，银行成为综合经营先行者 |
38 |
| 3、海外扩张引领中国银行业崛起 |
39 |
| 4、对外开放程度进一步提高将全面提升银行竞争力 |
39 |
| 5、2008年法定所得税率的下降改善银行盈利前景 |
41 |
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| 图表目录 |
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| 图表1 我国近几年的GDP增长情况 |
6 |
| 图表2 我国近几年工业企业利润增速 |
7 |
| 图表3 GDP增速与银行业总资产增速比较 |
7 |
| 图表4 我国M1、M2余额及同比增速比较 |
8 |
| 图表5 人民币兑美元中间价 |
9 |
| 图表6 人民币兑欧元中间价 |
9 |
| 图表7 2004-2007年贸易顺差变化情况 |
10 |
| 图表8 国家外汇储备变化情况 |
10 |
| 图表9 我国近几年的金融机构本外币贷款同比增长情况 |
11 |
| 图表10 2007 年上半年上市银行净利息收入占营业收入的比例 |
14 |
| 图表11 主要上市银行净利差明显扩大 |
14 |
| 图表12 主要上市银行的中间业务收入增速不断加快 |
15 |
| 图表13 我国银行业金融机构总资产增长情况 |
16 |
| 图表14 2007年度主要上市银行拨备覆盖率状况 |
18 |
| 图表15 银行业景气指数情况（04 年1 季度-07 年3 季度） |
18 |
| 图表16 供需非均衡和利率非均衡是本轮银行业景气的深层次原因 |
19 |
| 图表17 中国经济长期稳定增长 |
20 |
| 图表18 1982-2006年GDP和贷款增速 |
20 |
| 图表19 2003-1-3Q2007国内非金融机构部门融资情况 |
20 |
| 图表20 2000-3Q2007各类工业行业负债占比 |
21 |
| 图表21 重工业产值占比持续提高 |
21 |
| 图表22 重工业固定资产投资增速快于其他行业 |
22 |
| 图表23 2003-1H2007工行公司贷款行业占比 |
22 |
| 图表24 2004-1H2007建行公司贷款行业占比 |
23 |
| 图表25 未来几年中国名义GDP和资本形成总量预计 |
23 |
| 图表26 温州民间借贷利率持续攀升 |
24 |
| 图表27 银行间市场同业拆借利率屡创近年新高 |
24 |
| 图表28 各类商业银行利率下浮贷款占比持续上升 |
25 |
| 图表29 部分上市银行1-3Q2007净利差已超过3% |
26 |
| 图表30 2004年以来制造业、固定资产投资增速较高 |
26 |
| 图表31 制造业固定资产投资占比逐年提升 |
27 |
| 图表32 2004年以来中长期贷款占比持续攀升 |
27 |
| 图表33 1996-2006美国股指期货和现货市场交易量 |
29 |
| 图表34 1995-2006全球股指期货和现货市场交易量 |
29 |
| 图表35 1996-2006韩国股指期货和现货市场交易量 |
30 |
| 图表36 2001-2006印度股指期货和现货市场交易量 |
30 |
| 图表37 同业合作模式不断升级 |
31 |
| 图表38 CPI继续保持上升态势 |
33 |
| 图表39 9月份美国降息后外汇资金的大规模涌入 |
34 |
| 图表40 央行和商业银行资产负债表上的外汇资产均在快速增长 |
34 |
| 图表41 央行历次上调存款准备金率概览 |
35 |
| 图表42 金融机构超额存款准备金率 |
36 |
| 图表43 人民币对美元升值呈现出渐进式加速趋势 |
37 |
| 图表44 2007 年人民币名义有效汇率累计升值幅度有限 |
38 |
| 图表45 2007年度主要上市银行实际税率概况 |
41 |
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| 表格目录 |
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| 表格1 2007年银行业主要政策回顾 |
11 |
| 表格2 2007 年上市银行利润增长情况 |
13 |
| 表格3 主要上市银行的中间业务收入占比一览 |
15 |
| 表格4 主要上市银行的费用收入比情况 |
16 |
| 表格5 2007 年度主要上市银行不良贷款率状况 |
17 |
| 表格6 部分年份贷款增量：计划数与实际数的对比 |
24 |
| 表格7 上市银行中小企业贷款占比稳步提高 |
27 |
| 表格8 个人贷款利率上调对各家银行利差提高的幅度 |
28 |
| 表格9 2007年以来央行主要货币政策一览表 |
32 |
| 表格10 上市银行的贷存比对照 |
35 |
| 表格11 我国银行业入主租赁行业概览 |
38 |
| 表格12 近一年来我国银行业海外扩张情况 |
39 |
| 表格13 外资参股中国商业银行一览表 |
39 |
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